股指回暖基金翻身 基民基金今年日子挺滋润

股指回暖基金翻身 基民尝到赚钱滋味 基民基金今年日子挺滋润

编者按：经历过2007年的万众瞩目和2008年的哀鸿遍野，2009年的基金业安分了许多。股票型基金回暖、指数基金成耀眼明星、“一对多”发行、不同种类基金业绩两极分化、证监会严打“老鼠仓”等热点纷出。年终哪些基金能成为最终的赢家 ；明年取消短期评级后，基民该如何选择基金等问题，都等待着我们去探讨。

聚焦过去只为走好未来的路，回眸2009年，年中的两番暴跌并没有引发基民的恐慌，大盘稳步上涨时基金也没有再出现疯抢的局面，坚定而又淡定也许是对基民在2009年的心态最好的诠释。此番回顾，尽管捡起来的可能只是历史的残砖碎瓦，但依然是我们的一笔财富。

受经济回暖影响，2009年A股市场“牛气十足”，持续反弹且势头强劲。受益于此，A股基金也开始扬眉吐气，终得翻身，截至12月初，328只偏股基金中，95%在今年获得正收益，偏股基金净值今年平均涨幅超过15%。截至12月9日，股票型基金中有4只最高收益超过100%，其中新华优选成长、华夏大盘精选 、华夏复兴以及华商盛世成长基金的收益名列排行榜前列，将2008年负收益的耻辱一扫而光。易方达旗下两只中小盘风格基金——易方达中小盘和易方达科翔在中小盘股票领涨的反弹行情中冲锋在前，大幅超越上证综指4.34%的同期涨幅，充分显示基民对于优质基金认可。

对于资本市场的投资秘决，岛城多数理财师都认为，第一要靠心态，第二要靠操作，第三才是行情。行情可喜，基市回暖，基民的心态和操作手法又该如何呢？

基民纷尝“反向操作”

建设银行山东路支行理财师苗青说，“涨买跌卖”是大部分基民的心态，2008年股市大跌时，很多人要么割肉逃跑，要么心灰意冷任自己的基金自生自灭，很少有基民会选择在股市暴跌的时候补仓平抑成本。“年初股市从1664点涨到1800点的时候，我曾劝过很多客户买点基金补仓，平摊成本，但大多数客户并不接受，机会就这样错过了。”苗青说。

但在今年年中和年未股市的两次暴跌过程中，却有不少老客户问她是否该进行基金补仓。苗青认为这样的反向操作，反映出投资者心态日渐成熟。

2009年苗青接待的客户中，有不少人因为反向操作获得了不菲的收益。有位投资者两年前办理了基金定投，最初收益惨淡，2009年，他放开手脚反向操作，从2009年2月份开始，每月定期不定额投资一只指数基金。股市当月跌幅大了，他就拿出工资的60%用于申购，若当月股市上涨明显，他就把申购额降到工资的20%，目前看来，2009年他的投资收益已经超过60%。

基金开户数增加一倍

2009年基金市场的大幅回暖重新激发了投资者的热情，兴业银行青岛分行的一位理财师告诉记者，二三季度购买基金的市民人数有了明显的增加。“2007年排队购买基金的热闹场景虽然很难再现，但基金市场人气渐渐恢复却是不争的事实。”这位理财师说。

刚毕业不久的市民小李在 10月份将1万多元的积蓄全部买了在中国银行销售的一只基金。“现在存款利率太低 ，而资本市场今年表现不错，身边的朋友都重新开始买基金，有许多朋友今年买基金取得了百分之四五十的收益 ，很让人眼红。”小李说。12月10日 ，记者从中国银行、建设银行、兴业银行等银行的理财中心了解到，近半年青岛市基金开户人数比去年同期至少有一倍的增加。

QDII不赚钱怪圈打破

由于“生不逢时”，第一批QDII基金“出师未捷身先死”，饱受业内垢病。统计显示，截至2009年12月8日，9只QDII基金中仍有6只在面值以下。但2009年3月份后，外围股市相继见底后出现大幅上涨，投资海外的QDII基金表现出色，2季度平均净值增幅达30.15%，大幅好于同期A股股票型基金20.62%的平均净值增长。海外市场拥有估值较低且走势和国内市场并非完全同步的特性，因而QDII基金不失为A 股基金的有效补充。而今年以来海富通中国海外基金则以高达89.56% 的净值增长率荣获QDII冠军。随着QDII二度投资热潮的来临，基金公司自身是否具备足够的研发能力，能否及时判断市场环境的变化，是更令基金投资者关注的问题。

从8月份到12月10日 ，QDII基金的净值实现了全线上涨，其中工银瑞信全球、交银环球精选以及华宝兴业海外三只个基的净值增长都超过了13% ，QDII首次出海的投资经验尤为重要，由于海富通QDII积累了相当丰富的实践经验和理论，在初期受到冷遇后，后期受到投资者的追捧，截至2009年三季度末，海富通投资咨询业务规模超过210.46亿元人民币。业内人士介绍，灵活的策略性也是取得业绩的又一基础。部分QDII基金在合理配置大盘国企股的同时，还重点配置了中小盘中具有成长性的公司，QDII基金未来一段时间表现好于A股基金的概率高，相对A股基金，部分QDII基金可能是更好的投资标的。

解套后面临赎回压力

基市回暖，新基民纷纷进场的同时，也有部分老基民选择了退出。据了解，很多被深度套牢的基民目前已经解套或接近解套。这些人中的一部分选择了长期坚守，也有一部分仍然谈基色变，选择落袋为安。

许多基金在 2009年取得明显的收益 ，表现出色的是2008年6月以来成立的40多只次新偏股基金，至今已全部实现了正收益，下半年买的次新基金的基民已经全部解套，最高位买入股基又没有选好产品的投资者目前可能仍然有20%甚至30%左右的损失。“基金解套后肯定会带来一定的赎回压力，基金史上的每一次股市大幅反弹、基金净值回升，必然带来一波赎回潮。”华夏银行青岛分行一位理财师说。

南京路工行一网点理财师李女士说，今年股市两度摸上三千多点的时候，要求赎回基金的基民就增加不少。“有位市民在2007年大盘在4000多点时买了十几万元的基金，去年亏损超过40%，现在则仅仅亏损5%了，这两天非得要求赎回，怎么劝也不听，看来是被基金吓怕了。”李女士说。

记者 肖良华

基金业2009年十大事件

1.股票基金重拾旧山河：2008年，股票基金全线亏损，今年，情况彻底逆转。

2.固定收益基金遭巨赎：债券基金和货币基金相对收益率和绝对收益均不乐观。

3.量化基金迎来中国年：量化基金消失了四五年后又出“江湖”，截至11月末，已发行的6只量化基金规模达244.85亿份。

4.基金“一对多”专户出炉：2009年9月初，多家基金公司的“一对多”产品拿到准生证。

5.指数基金赶上“大年”：数量、品种和标的范围均大幅扩大。

6.“老鼠仓”困扰基金业：2009年5月，融通基金管理有限公司公告，基金经理张野因“老鼠仓”被证监会调查；随后多家基金经理涉案。

7.年内高管变动或破百例

8.QDII洋教练下岗

9.基金评级九大禁令出台：2009年11月17日，证监会基金评价业务九大禁令出台。

10.监管层念跳槽“紧箍咒”：证监会于今年3月21日发布相关规定，加强对基金经理任职年限、交易操作、公开言论等的规定。据《东方早报》